成都专业第三方市场调研公司

// 本年催化稀土需求的三个主要产业 //

上周五，稀土指数（8841089）大涨4.67%至1431.25点，指数周线已矣五连阳，况兼特出接近本年1月2日阶段高点1435.44点。

本年1月，工信部提议，要增强高端居品供给智力，促进稀土在航空航天、电子信息、新动力等范围高端愚弄。需求端来看，东莞证券研报泄漏，跟着稀土的新动力属性抓续强化，其产业链结尾需求改善值得期待。具体来看，有三个主智力域产业或给稀土需求带来催化。第一、新动力汽车商场陆续景气，稀土电机依旧是新能车驱动系统的最优解，手脚稀土卑劣最大的需求范围，国内新动力汽车产销两旺为稀土需求托底。第二、2023年以来，机器东说念主成见爆火，稀土永磁手脚机器东说念主中电机的迫切材料出现联动上升，跟着国表里机器东说念主厂商加快本事更替，国内务策抓续助推，东说念主形及工业机器东说念主的出息乐不雅，期待后续东说念主形机器东说念主的产业化进度提速。第三、在“双碳”政策驱动下，风电得回快速发展，手脚直驱及半直驱风力发电机的关节材料部件，风电用稀土有望抓续增长。其他范围如节能电梯、花消电子行业或保管弱复苏态势，其钕铁硼磁材需求或将小幅增长。

供给端来看，本年2月初，工业和信息化部、当然资源辖下达 2024年第一批稀土开采、冶真金不怕火分离总量适度宗旨，2024 年第一批稀土开采、冶真金不怕火分离总量适度宗旨辨别为13.5万吨、12.7万吨。对此，星河证券默示稀土开采、冶真金不怕火分离总量宗旨增速显耀放缓。2024年第一批稀土开采、冶真金不怕火分离宗旨较2023年第一批辨别同比增12.5%、10.4%，增速较2023年第一批辨别下跌6.6、7.9个百分点。该机构进一步指出，假定国内2024年第二批稀土开采、冶真金不怕火分离总量适度宗旨与第一批交流，青岛物业神秘顾客且不再出奇下发第三批宗旨，则2024年全年国内稀土开采总量为27万吨，较 2023年同比仅增长 5.9%，增速较 2023 年下跌 15.5 个百分点。国内稀土矿供给增量的显耀放缓，将使稀土供需结构大幅改善，且整合成双巨头独立稀土行业口头进一步优化，稀土价钱有望从底部稳步上行，稀土企业盈利智力将得回大幅改善。

// “以旧换新”政策利好，永久趋势未改 //

上周行业的量价信息来看，信达证券默示稀土价钱企稳，成交量冉冉好转。上周磁材企业集结采购，带动氧化物金属询单活跃，廉价货源收紧，重稀土镝铽氧化物坚挺启动。

值得阻挠的是，近期国务院印发《鼓吹大范围开拓更新和花消品以旧换新行动决议》，提到“到 2027 年重心行业主要用能开拓能效基本达到节能水平”、“开展汽车、家电居品以旧换新”。国金证券以为，由于现在稀土永磁电机节能成果仍处较优水平且渗入率较低，能效监察趋严和“以旧换新”政策共同作用下，工业电机范围的稀土需求空间愈发广泛。而稀土永磁材料平时用于汽车EPS和大小家电中的微特电机，“以旧换新”政策的实行亦将利好稀土举座需求。中永久来看，跟着国际矿供应濒临瓶颈、国内配额增速放缓，新动力车重迭机器东说念主需求勤奋开释，“以旧换新”政策有望带来存量和增量需求并举，稀土价钱核心有望冉冉上行。

中泰证券以为成都专业第三方市场调研公司，国常会强调稀土是关节计谋矿产资源，鼓吹稀土产业明天端化、智能化、绿色化发展，中永久机器东说念主、新动力汽车等多个花消场景有望爆发，板块永久趋势未改。